苏银凯基助贷业务占比94%:接入了蚂蚁、美团、滴滴、度小满等互联网平台

日前，苏银凯基消费金融有限公司成功发行2024年第一期金融债券，发行规模10亿元，发行票面利率2.15%。这也是该公司首次发行金融债。

苏银凯基消费金融有限公司是由江苏银行、凯基银行、海澜之家及五星控股共同出资设立的一家持牌消费金融机构，其中大股东江苏银行持股比例为56.44%。2021年2月，原江苏省银保监局核准苏银凯基消金开业，成为全国第28家开业的消金公司。苏银凯基当前注册资本高达42亿元。

据金融债券募集说明书及信用状况评估报告披露，苏银凯基在过去三年中实现了显著的资产增长。从2021年至2023年，公司总资产由129.09亿元攀升至386.54亿元，贷款余额也相应地从110.05亿元增长至358.87亿元。而值得一提的是，截至2023年末，苏银凯基互联网平台渠道贷款业务余额，占贷款余额的94.74%。

说明书及评估报告披露，目前，苏银凯基消金的业务以线上为主，产品为现金贷产品“Su贷”以及消费分期产品“Su花”。在直贷建设方面，苏银凯基自营产品“苏银消金-Su贷”已搭建完成，通过APP、小程序、H5或API合作的方式进行获客。目前已上线携程、哈啰、爱奇艺、江苏银行等平台，实现公司自营产品与多平台的对接，完成全链路获客体系。

在平台合作方面，公司已接入如蚂蚁、美团、京东、滴滴、度小满等十余家主流平台。苏银凯基平台合作类业务主要为分润模式，分润模式下公司按照实收利息的一定比例向平台支付服务费用，服务费率约为利息收入的20%-30%之间。

截至2023年末，苏银凯基互联网平台渠道贷款业务余额为339.98亿元，占贷款余额的94.74%。截至2024年4月，苏银凯基完成自营业务授信79.8万客户，放款56亿。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，从贷款余额来看，2021-2023年，苏银凯基消金一年增长百亿量级，属于业务规模高速发展的表现。但互联网平台渠道贷款业务占比94.74%，反映出其对外部平台渠道的依赖程度较高，而自营获客能力不足。

”与头部拥有自营获客能力的消金相比，苏银凯基消金手续费及佣金净收入三年间为零甚至出现负数，而头部如兴业消费金融、马上消费金融等手续费收入均为十亿以上规模。”苏筱芮还指出。

助贷主要分为两类主流模式，一类是分润/导流模式；一类是增信模式。对于增信类业务模式，苏银凯基目前该模式业务占比较低。说明书及评估报告显示，截至2023年末，苏银消金信用贷款和保证贷款占比分别为87.84%和12.16%。说明书及评估报告还显示，2023年末苏银凯基与其他民营银行、消费金融公司和小额贷款公司联合发放贷款共同出资发放贷款余额为7.56亿元，公司出资比例均为70%。

冰鉴科技研究院高级研究员王诗强表示，苏银凯基近三年业务增速较快，主要原因与其积极与各大互联网平台合作开拓业务有关。通过助贷机构合作开展消费金融业务，比自营获客更容易，更有利于业务规模的快速扩张，但第三方助贷平台良莠不齐，需要制定第三方合作标准，严格审核助贷机构的资质及其他风险，避免因为第三方业务影响到自身业务发展。