银行结构性存款结束“狂奔”有网点仍在销售“假结构”产品

本报记者 刘 萌

随着资管新规、理财新规等逐步落地，商业银行揽储新宠“结构性存款”放缓了“狂奔”的步伐。

近日，《证券日报》记者查询多家银行官网并走访北京地区部分银行网点发现，部分中小银行的结构性存款产品已经停止增量发行。而在售的结构性存款产品中，“假结构”现象仍然在个别银行存在，同时，在多家银行网点，结构性存款产品仍然占据网点推荐“C位”。

结构性存款增幅逐渐下降

今年以来，结构性存款发行仍旧火热，但是热度也在逐渐下降。

央行数据显示，1月份-5月份结构性存款规模环比增速分别为14.69%、4.84%、5.18%、4.05%和1.21%，6月份环比下降0.62%，7月份-9月份结构性存款规模环比增速分别为5.44%、3.21%和1.06%。

与此同时，中资大型银行和中资中小型银行的结构性存款发行规模增幅从9月份起开始出现增长和减少的分化。央行数据显示，截至8月末，大型银行结构性存款规模为3.256万亿元，中小型银行结构性存款规模为6.763万亿元。而截至9月末，大型银行结构性存款规模为3.423万亿元，中小型银行结构性存款规模为6.701万亿元。就环比增幅来看，中资大型银行增长5.13%，中资中小型银行减少0.92%。其中，中资中小型银行结构性存款中，个人存款和单位存款均有所下降。

根据资管新规和理财新规的有关规定，衍生产品交易部分按照衍生产品业务管理，应当有真实的交易对手和交易行为。商业银行发行结构性存款应当具备相应的衍生产品交易业务资格。《证券日报》记者调查发现，部分中小银行结构性存款已经停止增量发行。

融360监测的数据显示，上周（11月2日-11月8日）银行理财产品发行量共1870款，较上一期减少了156款，近两周发行量连续下降；平均预期年化收益率为4.43%，较上期略微上升0.01个百分点，暂时止跌，但继续反弹概率不大。

据融360不完全统计（部分地方性银行未披露结构性存款数据），上周结构性存款发行量共60款，较上一期减少了15款，平均预期最高收益率为4.29%，较上一期上升了0.4个百分点。

不过这并不意味着结构性存款的收益率上涨，《证券日报》记者查阅各银行官网数据发现，上周，某股份制银行有3款结构性存款产品的预期最高年化收益率在10%以上，一定程度上拉高了平均预期最高年化收益率。由于此类产品到期收益率存在较大的不确定性，最终的实际收益还是要看最终兑付水平。

“假结构”仍然存在

《证券日报》记者走访北京地区多家银行网点发现，虽然监管机构三令五申，但产品设置接近于完全触发预期最高收益率条件的“假结构”类产品仍然存在。

在某股份制银行网点，理财经理以正在发售的一款20万元起售、投资期限为91天的结构性存款产品为例介绍称，“该产品挂钩黄金价格，从存款交易日当天伦敦金市下午定盘价到到期前第二个伦敦工作日，每盎司黄金波动区间从"期初价格-400美元"至"期初价格+400美元"的区间范围，则该存款到期利率为3.7%（年化）。在该区间外则该存款到期利率为1.35%。”

“三个月内，每盎司黄金价格上下波动超过400美元的可能性几乎不存在，可以说99.99%能实现最高预期收益率”，上述理财经理笃定表示。

除此之外，还有部分结构性存款产品的最高与最低预期收益率的差值较小，并且最低预期收益率设定较高。也就是说，无论是否达到触发最高预期最高收益率的条件，投资者都能拿到较高的收益。

在某国有大行网点，当《证券日报》记者表示想购买结构性存款产品时，该银行的大堂经理表示，“您看一下理财宣传单上收益率区间相差较少的产品，挑一个最低预期收益率较高的购买就可以。”

上述理财经理拿着理财产品宣传单给本报记者举了个例子：“您看这款最低预期年化收益率为3.8%、最高预期年化收益率为3.9%的产品，可以当作保本的固定收益类产品。”

同时，在《证券日报》记者走访过程中，不少银行的理财产品宣传单都将结构性存款写在了最醒目位置，在记者咨询时也是多次推荐。

某国有大行理财经理告诉本报记者：“大多数投资者对保本的需求仍然比较高，大额存单的起购金额又相对较高，对比之下，结构性存款起购金额仅为1万元，尽管预期收益率比今年上半年低了不少，仍然是保守型投资者的首选。”

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