又见券商申请设立基金公司！券商系公募已有66家，两大契机是关键

这是今年7月开源证券第二次提交公募基金公司设立申请，券商系公募机构再次迎来新进入者。

Wind数据显示，截至目前，券商系共有66家公募机构，是基金公司中数量最多的就近几年来看，券商力量布局公募业务有两个关键机会一是2019年后，券商资管大规模公募改革拉开序幕，券商资管积极寻求主动管理转型，公募浪潮加速，二是今年4月一参一控一卡政策放开，拓宽了券商进入公募基金行业的途径

券商继续寻求公开发行。

公开资料显示，财新证券是湖南财新金融控股集团有限公司的核心企业，也是湖南省唯一的省级国有控股证券公司财新证券成立于2002年8月目前注册资本66.98亿元在中国有6家分行和89个营业部截至2021年12月31日，财新证券总资产超过650亿元，净资产超过140亿元

根据财新证券今年11月底提交的IPO招股书，最近几年来财新证券的自营收入一直在逐年增加具体来看，2019年至2021年，公司自营业务投资规模分别为86.83亿元，124.86亿元和267.90亿元，投资收益分别为3.13亿元，4.21亿元和9.48亿元同时，2019年至2021年，公司基金投资规模也大幅增长，从2019年的1.65亿元增长至2021年的16.67亿元

财新证券此举是财富管理转型趋势下券商谋求公募业务布局的一个缩影。

今年4月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，正式放开一参一控一证，即同一主体在参股一只基金并持有一只基金的基础上，可以再申请一张公募牌照，拓宽了券商进入公募基金行业的途径。

今年7月，开源证券向证监会提交了公开发行基金管理公司的资格审批，申请材料收到今年11月，开源证券收到证监会反馈意见，需要落实并就具体计划和安排等事项提供书面回复和电子文档，以促进基金管理公司的长远发展

Wind的数据显示，截至目前，券商系的公募机构已达66家，是目前规模最大的基金公司类型拥有华夏基金，易方达基金，南方基金，广发基金，鹏华基金，银华基金等首只公募，以及金创何新基金，华商基金，长城基金，安信基金等中小公募据晨星发布的《中国公募基金管理人发展分析报告》统计，截至2022年6月底，证券公司公募管理总规模已达14.24万亿元，占基金公募规模的55%，较2017年提升14个百分点

资产管理加速公募浪潮。

除了直接设立基金公司，通过旗下资产管理子公司申请公募牌照是券商进入公募圈的另一种方式。

市场上最熟悉的案例是上海东方证券资产管理有限公司，东方红资产管理有限公司成立于2010年7月，2013年获得公募资格是国内首家获准设立并获得公募基金业务资格的券商资产管理公司继东方红资管之后，浙商证券资管，长江证券资管，华泰证券资管，中泰证券资管，国泰君安证券资管分别于2014年，2015年，2016年，2017年，2020年获得公募资格尤其是2019年后，券商资管大规模公募改革拉开序幕券商资管积极寻求主动管理转型，公募浪潮加速

数据显示，截至目前，东方红资管和财通证券资管的公募规模分别超过2000亿元和1500亿元，华泰证券资管的公募规模也超过800亿元理财董事长马晓力最近几天在《证券时报》主办的2022中国金融机构年度峰会暨2022中国证券业资产管理高峰论坛上指出，虽然证券公司资管公募整体业务量仍然较小，但最近几年来业务增速明显高于市场平均水平截至今年三季度末，券商资管机构公募管理规模首次接近1万亿元，达到9752亿元

马晓力认为，券商资管在公募方面的优势主要体现在证券公司内部的协同联动资源上证券公司在资产管理方面有自己天然的优势，第一桶金绝大多数来自证券营业部伴随着券商财富管理转型的推进和基金投顾业务的逐步成熟，券商要求资产管理加强优质产品供给，充分发挥资产配置能力，为财富客户提供一揽子产品和服务解决方案，实现资产管理向财富管理的转变

走差异化道路打造核心竞争力

虽然有渠道等优势，但券商布局公募赛道仍有一些问题需要解决。

四川金融证券首席经济学家，研究所所长陈力表示，公募公司基金在市场上发展时间长，品牌效应更强，是券商进入公募轨道后需要快速提升的部分，此外，在证券公司公开发行相关的客户服务中，需要建立新的定制服务模式，同时，要加大产品创新力度，提高证券公司在公开发行市场的竞争力。

目前证券公司资管公募转型处于起步阶段，后续发展需要打造自己的核心竞争力，无论是与公募基金，银行理财全面竞争，还是走差异化道路广东证券研究所首席策略分析师陈梦洁认为，如果证券公司想在公开发行中成为后来者，他们需要专注于投资理念和资源协调一方面，在私募向公募转型的过程中，在充分发挥自身投研实力的同时，需要重建与产品规模和风险收益特征相匹配的投研团队，不断完善固定收益+和权益类产品线另一方面，发挥自身机构客户资源和业务全链条的综合平台优势，通过一二级市场投入的联动，打造自身的核心竞争力，利用现有分支机构的渠道优势，逐步树立品牌知名度

马晓力指出，券商资产管理在开展公募FOF和REITs方面优势明显REITs的发行本质是基础设施资产的IPO，是投行业务的一种多年来，资产管理公司在资产证券化方面积累了客户储备，项目经验和团队能力，这些都可以帮助公募REITs的展业马晓力表示，公募REITs试点一年多以来，券商资管充分发挥综合分销能力，定价能力和项目运作能力，通过投投行联动，连接一二级市场，有效服务实体经济

校对:王翰

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