四川光伏产业链限电停产硅料短期供给再迎考验

入夏以来，我国多地最高气温破历史极值为了给老百姓供电，光伏企业的生产被按下了暂停键

据第一财经记者了解，8月14日，国网四川省电力公司，四川省经济和信息化厅发布《关于扩大工业企业转电惠民实施范围的紧急通知》通知提出，在全省范围内扩大工业企业给民供电实施范围，对四川电网有序用电计划内的所有工业电力用户实施停产这一政策一旦实施，四川本土硅材料，硅片，电池的光伏生产企业按下暂停键

15日收盘后，第一财经记者以投资者身份致电通威该公司相关负责人向记者证实了上述消息，并对记者表示，正常情况下，我们24小时满负荷生产，限电会对硅材料和电池的生产造成一定影响具体方案和实施方案还在沟通过程中，影响程度还无法判断

光伏制造属于高能耗行业，相关厂商所在地优先考虑低电价地区据《中国经营报》记者不完全统计，除通威外，天合光能，晶科能源，03800.HK GCL科技等众多领先的光伏企业在四川都有生产项目

面对供电压力导致的停工影响，光伏板块二级市场火爆日前，光伏概念普遍上涨，TCL中环收于涨停阳光动力，通威股份，隆基绿色能源和梁爽节能都涨了

但在股价飙升的背后，由于硅料行业集中度较高，任何头部厂商的限电，停产都会导致整体供应紧张，进而导致硅料价格的持续上涨而组件价格已经处于高位，很难将涨价成本完全传导给终端客户

用电大户光伏企业限电停产。

太热了！从目前的供电情况来看，短期来看，光伏行业的短期供应会受到限电，停产的影响某光伏企业相关负责人告诉记者由于入夏以来高温天气的持续影响，多个地区相继实施限电政策，部分企业已经停产或面临停产的局面

光伏厂商是消费大户根据相关研究报告，生产一公斤硅大约需要60~70度电硅材料龙头大全能源2021年年报显示，电成本占太阳能级多晶硅产品成本的23.7%今年上半年，大全能源预付款较2021年末增长742.31%，主要是电费预付款增加

因此，硅材料厂商对扩产的地点非常讲究，新增产能规划多集中在内蒙古，四川，云南等低电价地区以隆基绿色能源14日公布的再扩产方案为例，公司公告称，拟将年产20GW单晶硅棒，片变更为46GW单晶硅棒，片，预计总投资69.5亿元工程地点是鄂尔多斯

需要指出的是，虽然硅材料生产涉及新能源行业，并未明确列入能耗双控控制行业，但各省市单位GDP能耗的考核指标也在一定程度上制约了硅材料产能的扩张。

一直限电限产的通威股份硅材料产能主要集中在四川乐山，内蒙古包头和云南保山目前，公司高纯晶体硅产能已达23万吨截至2021年底，通威乐山一期投资成本已回收，乐山二期5万吨已投产在建的乐山三期12万吨项目预计2023年投产，这是公司首个单体项目年产量超过10万吨

值得注意的是，GCL技术乐山项目10万吨颗粒硅产能刚刚于2022年第二季度投产5台机组，其中首台2万吨产能于2022年7月21日投产此外，科技创新板千亿光伏企业晶科能源在四川也有20GW硅片产能

除上述光伏企业外，国光，泸天化，四川美丰等四川省上市公司15日发布公告称，限电停产预计将导致产品产量减少。

停产会不会让硅料价格继续上涨。

根据前期硅料扩产计划，8月份，伴随着GCL—新疆维吾尔自治区和东希望复产力度的加大，以及GCL—新乐山，新特包头，通威二期内蒙古，李浩青海，东丽内蒙古扩产的释放，国内多晶硅供应紧张局面有望得到缓解但是限电停产通知一出，硅料产能释放的不确定性无疑会增加

目前硅材料产能供需矛盾是整个光伏产业链的主要供需矛盾由于投资金额高，建设周期长，行业参与者多为资金实力雄厚的企业，包括通威，亚洲硅业，新特能源，东方希望，大全能源，保利协鑫等

8月份以来，由于个别硅材料生产企业停产检修，尚未全面恢复生产，供应紧张局面短期内仍难以缓解月内硅料价格将继续上涨，符合市场预期

根据中国有色金属工业协会硅分会公布的报价，上周国内多晶硅价格继续上涨，单晶补料主流成交价格在30万~ 30.8万元/吨，平均30.42万元/吨，周涨幅0.66%，略有放缓。

产业集中度高，意味着任何一家硅材料生产商的停电，都将进一步加剧短期供需矛盾停电停产持续6天，预计对硅料短期供应有一定影响考虑到硅材料新增产能处于加速释放阶段，夏季最热的时间段将逐渐过去一旦组件价格逐渐触及终端可接受价格上限，硅料价格有望加速见顶，经过全价格博弈和行业再平衡，行业出货有望加速一位新能源行业分析师告诉记者

去年以来，由于下游装机需求持续增加，硅材料供需失衡，价格飙升，产业链利润被硅厂商吞噬今年上半年，硅材料增长不受限通威股份凭借硅材料业务量和价格的上涨，预计实现净利润同比增长304.62%~321.48%，达到120亿~ 125亿元通威股份8月15日在投资者互动平台上表示，目前公司太阳能电池产能已超过50GW基于光伏行业广阔的发展前景，公司计划进一步加大对高纯晶体硅业务的投入，计划2024—2026年达到800—100万吨

事实上，30万元/吨的硅料价格几乎是组件厂商所能承受的成本极限目前元器件价格已经处于高位，由于元器件厂商直接面对终端客户，上游涨价压力难以充分传导海外组件需求旺盛，组件厂商三季度可以承担一定的涨价压力如果第四季度出现抢购安装的情况，国内需求会相对更高伴随着三四季度硅料的逐步增加，产业链的价格压力可以得到缓解，需求可以得到释放前述分析师表示

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