财说复牌跌停！蒙牛欲加深对妙可蓝多控制市场为何不买账？

伴随着一份资产购买计划的披露，妙可兰多与蒙牛的绑定更加深入可是，市场似乎并不看好两者的关系妙可兰朵不仅在复牌当天封死了涨停，而且在随后的几个交易日持续下跌，两个交易日累计跌幅超过16%

此前，妙可兰朵发布公告称，拟通过非公开发行股份的方式购买内蒙古蒙牛持有的吉林科技42.88%的股权这笔交易对奇迹到底意味着什么市场有哪些疑惑

吉林科技定价是重点。

实际上，参与本次交易的子公司吉林科技原是妙可兰朵的全资子公司2020年，内蒙古蒙牛向妙可兰朵增资4.58亿元，获得其42.88%的股权此次，妙可兰朵从内蒙古蒙牛回购吉林科技42.88%的股权对于蒙牛来说，相当于将之前的投资转化为对妙可兰朵的持股，投资的流动性增强最近几年来，吉林科技作为妙可兰多奶酪业务的主体，取得了不错的业绩，从而增加了蒙牛对妙可兰多的信心

目前吉林科技42.88%股权的估值和价格尚未确定，但增发价格确定为32.23元/股吉林科技的股权定价将是本次交易的重点，也决定了通过此次定增，妙克兰蒙牛能获得多少股份

两年前，吉林科技的所有者权益评估值为6.1亿元，而交易对价对应的估值为10.7亿元2018年，2019年，吉林科技处于持续亏损状态换句话说，蒙牛投资吉林科技的时候，估值并不便宜

但之后，吉林科技在2020年扭亏，2021年实现盈利9174万元，贡献了妙可兰的大部分净利润伴随着吉林科技良好的业绩增长趋势，理论估值将得到提升在此期间，妙可兰朵的股价已经比2020年翻了一倍多股价上涨主要是因为吉林科技扭亏为盈，业绩快速增长假设吉林科技估值翻倍，蒙牛将获得2800万股，约占5%的股份目前内蒙古蒙牛直接持有妙可兰朵30%的股份，未来有望上升至35%苗兰多元实际控制人柴秀目前持股比例为14.74%，由于股权被稀释，持股比例将进一步下降

对于蒙牛来说，此时参与定增，也是最近几年来妙可兰多股价的相对低点早在今年年初，蒙牛就开始在二级市场增持此前，蒙牛通过受让和固定收益分别以14元/股和29.71元/股投资妙可蓝多今年1月，蒙牛以53.79元/股和41.45元/股在二级市场增持780万股

为什么复牌跌了。

蒙牛进一步控股妙可兰朵，可以体现其对后者发展的信心，但其市场表现却出人意料一方面，妙可兰多从7月初开始停牌，市场经历了一轮回调因此，公司股价需要在复牌后弥补跌幅

另一方面，妙可兰多本次的价格涨幅为32.23元/股，较复牌前的47元/股大幅折价，且涨幅涉及金额较大，会摊薄小股东股权。

此外，妙可兰多至今未披露中报业绩预告根据交易所规定，已实现盈利且净利润与去年同期相比增减幅度超过50%的公司，需要在7月15日前披露业绩预告妙兰多今年一季度营业收入12.86亿元，同比增长35.24%，较之前增速明显放缓，净利润0.81亿元，同比增长101.17%

市场预计，奇迹蓝第二季度的业绩可能不尽如人意这也是投资者担心的原因

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