会计变更成利润调节利器？华闻集团“凭空”变出4.63亿元利润引监管问询

日前收到2019年年报问询函，深交所公司管理部首要发问公司变更投资性房地产会计政策的问题，要求公司说明是否存在借此调节资产和利润的情形。

另外，华闻集团的股权转让收益以及商誉减值测试等事项也遭到监管部门问询。

会计政策变更多出4.63亿元收益被质疑存在利润调节

年报显示，华闻集团2019年实现营业收入39.2亿元，同比增长3.58%；本期归母净利润为1.05亿元，上一期归母净利润亏损49.87亿元；本期扣非归母净利润亏损1.62亿元，上一期扣非归母净利润亏损51.74亿元。

图1：华闻集团近三年营收、归母净利润和扣非归母净利润

报告期内，华闻集团的会计政策发生变更。自2019年1月1日起，公司将所持有的投资性房地产的后续计量由成本计量模式变更为公允价值计量模式。

会计政策的变更对公司的经营业绩产生一定影响。

2019年，华闻集团的非经常性损益总计2.67亿元，其中因采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益有4.63亿元，是公司归母净利润的4倍之多。

图2：华闻集团近三年非经常性损益项目

截止2019年12月31日，华闻集团的投资性房地产的余额21.5亿元，比2018年末增加1579.17%，占公司总资产的16.66%。

对于投资性房地产会计政策变更问题，监管部门询问华闻集团是否存在通过公允价值调节资产和利润的情形，要求详细说明公司投资性房地产会计政策变更的合理性，本次会计变更对公司财务状况的影响，以及投资性房地产评估增值的主要依据等事项。

此外，华闻集团投资性房地产的产权证书办理也有值得关注的地方。

根据2018年年报披露，公司无未办妥产权证书的投资性房地产。但在2019年年报中，华闻集团一口气披露了10项未办妥产权证书的投资性房地产项目，其中海口水岸星城以及海口海秀路金侨新村两处房产是因历史遗留问题至今未能办理产权证。

图3：2019年华闻集团未办妥产权证书的投资性房地产情况

监管发问股权转让收益业务稳定性存疑

根据2019年年报，华闻集团的专业投资公司产生的股权转让收益金额为2175.04万元，其中包括华商盈通-98.31万元，上海鸿立1198.79万元，鸿立华享1074.56万元，公司将其确认为经常性损益。

华闻集团表示，公司较早就设立了华商盈通、上海鸿立及鸿立华享等专业投资公司。投资业务属于公司的主要业务之一，其投资收益具有持续性、稳定性。因此，自2016年起，华闻集团便将上述投资公司的股权处置等投资损益认定为经常性损益。

对此，问询函要求华闻集团详细说明华商盈通、上海鸿力、鸿立华享三家投资公司的基本情况，包括但不限于成立时间、注册资本、基本财务情况、主营业务情况、以及投资标的范围等；另外，补充说明报告期内股权转让收益是否具备可持续性，计入经常性损益是否符合《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号--非经常性损益》的规定。

翻查过去年报，2016年至2019年，华闻集团专业投资公司产生的股权转让收益分别为3.06亿元，1.03亿元，764.34万元和2175.04万元，最近三年的变动幅度分别为-66.34%、-92.58%和184.56%。公司的股权转让收益变动幅度较大。

图4：华闻集团2016年至2019年股权转让收益情况

未计提商誉减值准备遭问询标的公司未达预测值得关注

截至2019年年末，华闻集团商誉账面原值有27.85亿元，商誉减值准备余额为10.95亿元，商誉账面价值约16.91亿元，占公司总资产的13.14%。本报告期，公司未计提新的商誉减值准备。

对此，问询函要求公司结合被投资单位所处行业发展情况及趋势、经营状况、受本次疫情影响情况、存货及应收账款等资产质量、盈利前景，以及商誉减值测试时选取的具体参数、假设及测算过程，补充说明未计提商誉减值准备的原因、合理性。

图5：华闻集团2019年商誉项目情况

需要注意的是，华闻集团收购车音智能时，交易对方承诺车音智能2018年至2022年的扣非归母净利润分别不低于18000万元、22300万元、28600万元、39800万元和44000万元。但2019年车音智能实现的扣非归母净利润为19605.39万元，并未完成当年承诺业绩，业绩承诺完成率仅有87.92%。

从累计净利润角度来看，车音智能2018年和2019年累计实现扣非归母净利润41178.42万元，超过累计承诺利润878.42万元，累计业绩承诺实现完成率为102.18%。

截至2019年末，公司收购车音智能60%股权所产生的商誉价值约15.06亿元，公司对其进行减值测试，显示没有发生减值。

图6：华闻集团2019年收购标的公司业绩承诺情况

对于未达到预测业绩的原因，公司表示2019年受整体经济下行影响，国民整体消费需求低迷，而汽车作为高价格的耐用消费品，其需求受到国民购买力及购买意愿的影响，因此2019年度汽车行业销量亦受到影响，车音智能作为汽车产业链上的企业，也受到了一定影响。

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