中粮肉食处于景气向上阶段

中金发布报告称，中粮肉食(01610) 所处行业处于景气向上阶段，公司业绩逐步释放：对于养殖业务， 基于当前行业供需格局，该行认为养殖行业处于景气向上阶段，且如后市疫情可控，公司养殖成本将有下降空间，板块盈利将逐步得以释放。对于屠宰及生鲜肉销售业务，该行考虑公司本年通过减少鲜肉销售及进口等措施，其冻肉库存有所增加， 如后市较高时销售，也将对该板块盈利表现起到支持作用。该行表示，维持目标价3.6港元，维持“跑赢行业”评级。

美银美林发布报告称，昆仑能源(00135)收购金鸿控股旗下17家公司之股权，代价约为16亿元人民币，相当于其2018年市盈率11.5倍及市净率1.5倍，远低于该行估计之25至35亿元人民币。该行认为，以金鸿在2018至2019年出售资产予新奥能源(02688)；昆仑于2015年收购昆仑燃气股权；以及在香港和内地上市的中国燃气分销商的平均市净率3.4倍及22倍市盈率等方面来比较，昆仑是次收购金鸿该等公司之估值合理。该行认为，昆仑可能是行业整合的关键者，因为其战略定位是中国最大的天然气供应商中石油(00857) 之唯一下游天然气平台。该行维持昆仑“买入”评级，因其估值吸引及高于同业之燃气销量升幅，目标价为11.1港元。

兴业证券发布报告称，今年仍是宝龙地产(01238)的高速增长年，在保证物业销售规模的同时，投资物业的发展也进入快车道，公司在商业领域的持续投入和深耕得到市场认可，目前公司是行业内稀缺的商业地产标的。此次配售对公司业绩摊薄有限，有利于改善公司的财务指标以及流动性。另外，按照当前公司的销售进度，全年有望超额完成销售目标。公司今年货值充足，销售增速远超行业平均水平。截至2019年中期，公司的总土地储备为2437万平米，可供公司未来4至5年发展，盈利空间有保证。该行表示，维持宝龙地产“买入”评级，目标价6.3港元。

招商证券国际发布报告称，持续看好中国煤炭开采设备需求的持续增长，预计三一国际(00631)于2019至2021年掘进机和综采设备的收入同比增长率将达到52%、29%、23%。该行还预计公司矿山及物流设备收入增速均超行业平均水平，主要是由于公司在综采设备、矿车和大港机等公司历史市场占有率低的领域成功拓展新产品线，带来了超额增长。同时，政府着力推进煤炭开采行业产业升级，未来煤炭机械化开采能力将是决定煤企是否能继续生产的重要指标，煤机需求受煤价影响将减弱。该行预计即使煤价出现小幅波动，煤企盈利水平仍然维持高位，且煤矿机械化是煤炭产业升级的重要一环，煤机需求持续旺盛。该行表示，维持三一国际“买入”评级，目标价5.41港元。

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