机构连续5日走访沪电股份华菱钢铁“类借壳”获关注

8月1讯：机构连续5日走访沪电股份华菱钢铁“类借壳”获关注

2016年08月01日 08:39:09起源：证券时报

上周（7月25日～29日）市场震动下跌，机构调研数随之锐减。深市仅34家公司披露机构调研报告。可是，部分公司仍获机构云集调研。其中，沪电股份周内获4批次机构调研，海康威视与碧水源则各自招待了逾百名机构投资者。

机构持续访问沪电股份

7月25日～7月28日，沪电股份持续招待招商基金、广发基金、景顺长城基金等机结构访。若含前一个工作日（7月22日），机构已持续5日访问公司。

沪电股份主营业务为印制电路板的研发、生产和销售。调研中，沪电股份介绍了公司成立至今的历史沿革、业务发展的变化和差别化竞争战略。如今，企业通讯板和汽车板为其主要产品。

沪电股份称，如今企业通讯板市场需求安稳，新增产能还没有能有用释放。数据中心类需求稳固增长，基站类相比较疲软。后续5G商用启动，将大力推进通讯市场需求。在全球主要移动通信设备商鼎峙的态势越创造确的情形下，能够合理估量市场竞争亦将趋于理性。

在汽车业务方面，公司称已就24GHz和77GHz高频雷达用PCB产品与国际顶尖厂商展开协作。新能源汽车BMS电池管理系统用PCB，公司也已与客户展开协作，并完成小批量供货。除持续加大高端汽车板的技术开发和市场开辟外，公司称将设立针对非安全级别汽车板的专门产线。

国金证券研报以为，沪电股份通讯板主业成绩拐点已现。其通讯板生产基地之一昆山本部从2012年开始搬厂，于2015年年末已完成新旧厂瓜代，对2016年今后的成绩压力应当已消失。

沪电股份2016年上半年估计扭亏为盈，估计完成净利润2000万元至4000万元。公司表示，跟随公司昆山新厂、湖北黄石新厂前后投产，并于2015年末完成了与生产有关的昆山老厂搬家工作，同时2016年公司对外积极开辟新客户，盈利能力同比大幅改良。

值得留意的是，沪电股份实际控制人近期通过大批交易持续减持，其于6月22日至24日间、6月27日至6月29日间，分别减持2300万股。

华菱钢铁获关注

最严重组新规出台后，监管层紧盯“类借壳”重组。日前，深交所向华菱钢铁下发重组问询函，质疑其重组交易是不是组成借壳上市。

正处于监管压力下的华菱钢铁仍取得机构喜爱。7月27日，一日以内，公司前后3批次招待了国泰君安证券、兴业证券、招商证券等6家机构。关于此次重组的详细情形，恰是机构最关怀的话题。

华菱钢铁是湖南国有企业中资产规模最大的上市公司。公司2015年损失29.59亿元，今年上半年估计损失8.6亿元～9.6亿元。在钢铁产能严重多余的背景下，公司面对着较大经营压力。

据重组预案，华菱钢铁拟将与钢铁业务有关的子公司所有置出，置入财富证券、湖南信任、祥瑞人寿、华菱节能等金融业务和节能发电业务；并拟发行股份购置财信投资及财富证券的有关股权。同时，公司拟召募配套资金不超出85亿元。交易完成后，其主业将从钢铁传统行业升级为金融业和节能发电行业。华菱控股及其控股子公司华菱集团和财信金控共计持有公司股份超出50%，公司实际控制人仍为湖南省国资委。

调研中，公司首先介绍此次契合“地方国企改革加快”的重组背景。公司称，重组系湖南省委省政府依据深化国有企业改革的的有关请求，决定将华菱控股打形成省属国有资本投资运营平台。按其假想，华菱控股及其主要子公司将以上市公司为资本运作平台，着力推进国有资产证券化，以打形成湖南省重点国有资本运营平台。

机构留意到，此次重组将注入财富证券100%股权和湖南信任96%的股权，但公司仅购置祥瑞人寿29%股权。机构询问该安排基于何种考虑，公司表示，财信投资持有祥瑞人寿29.19%的股权，为其第一大股东。如今人寿派司属于稀缺的金融派司，将其与证券、信任资产一并注入上市公司，相符公司关于“金控平台”的定位，有益于提升其整体估值。

机构进一步询问，省内是不是还有其他金融资产，将来是不是会考虑注入。公司称，湖南省还有长沙银行、华融湘江银行及其他城商行、农商行、村镇银行等其他金融资产，财信金控和华菱集团下属也持有部分类金融资产，如AMC、基金管理公司等。如今监管政策尚不许可注入类金融资产。将来依据业务发展情形，不消除会考虑进一步注入其他金融资产的安排。

至于重组时间表，公司表示，正在组织回断交易所问询函，将尽快将答复内容提交披露并向请求复牌。下一步公司将尽快召开重组第二次董事会并发布重组草案，召开股东大会审议重组方案并正式提交中国证监会审批。

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