监管新政显威ST狮头终止重大资产重组 四川药械采购与监管

7月21讯：监管新政显威ST狮头终止重大资产重组 四川药械采购与监管

在言论及监管新政的压力之下，ST狮头终止其重大资产重组。公司今天宣告称，因为本次重大资产重组方案宣告后，证券市场环境、监管政策等客观情形产生了较大变化，各方没办法达成相符变化情形的交易方案。经谨慎研究，为切实保护全部股东的好处，各方协商一致决定终止本次交易。

宣告显示，公司定于7月25日在上海证券交易所“上证e互动”网络平台召开投资者说明会，将在披露投资者说明会召开情形宣告的同时向上海证券交易所请求复牌。公司同时许诺，在披露投资者说明会召开情形宣告后的3个月内，不再计划重大资产重组事项。

ST狮头终止此次重组其实不料外。据公司此前披露的预案，本次重组包含重大资产出售及重大资产购置两项内容，即公司将旗下与水泥主业有关的业务、资产和负债，包含所持有的狮头中联51%股权转让给狮头集团，狮头集团以现金方法支付转让价款；同时，公司以支付现金方法向上海纳克和潞安煤基油购置其共计持有的潞安纳克100%股权，详细由协议购置和竞价购置两部分组成。本次交易完成后，ST狮头将转型从事高端全合成光滑油基础油的生产和销售。

而就在本次重组方案出炉前，公司原控股股东狮头集团将其所持有的ST狮头22.94%股权分别卖给海融天和潞安工程，其中海融天受让11.7%股权、潞安工程受让11.24%股权。ST狮头当时曾明确表示，上述股份转让是公司本次重组的条件。

事实上，ST狮头的重组方案公布后，即遭到各方质疑。首先，上交所发出的重组问询函触及的问题多达34个，这在重组过后审核中亦较为少见。其中，关于公司是不是存在躲避重组上市、标的资产估值、成绩许诺、业务独自性、关联交易等问题都逐个提出疑问。

不只如此，上述敏感问题在沪市首场重组媒体说明会上遭到媒体及投服中心询问。当时，初次参加重组媒体说明会的投服中心提出的首要的问题就是此番重组是不是组成重组上市（旧称“借壳”）。投服中心指出，本次交易是不是组成重组上市，关键因素之一就是控制人的认定问题，即上市公司第一大股东海融天和第二大股东潞安工程是不是为一致行动听？投服中心从认定一致行动听的两个因素——主观意思联动和客观行动一致进行了分析。从如今宣告可知，海融天和潞安工程存在诸多联动举动：一是与本次重组标的潞安纳克关系密切，其有关方分别提供技术专利、土地，一起经营潞安纳克，且一起参加ST狮头此次重组交易；二是二者同时参加狮头集团的持股转让，携手成为ST狮头的股东。由此，二者（及其关联方）的上述系列客观举动存在诸多一致，很简单让市场、投资者以为其存在互为一致行动听的也许性。

除此以外，投服中心还持续抛出多个问题，如重组是不是有不确定性、标的成绩许诺可否完成、信息披露是不是夸张和关联交易如何标准等，皆是ST狮头重组预案公布后各方普遍关注的核心。

联合各方质疑及公司宣告中说起的重组失败缘由分析，ST狮头此次重组应是倒在了监管新政之下。据记者不彻底统计，自6月17日《上市公司重大资产重组管理方法》的征询看法稿出台至今，沪深两市起码已有30家上市公司宣告终止重大重组事项。(记者 王炯业)

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