利率下行、资产荒影响理财产品收益率一跌再跌

原题目：理财产品收益率一跌再跌

受利率下行及今年以来连续的“资产荒”影响，商业银行理财产品的收益率一跌再跌。被誉为“史上最严厉银行理财新规”征询看法稿出炉，将来银行理财产品的收益率也许进一步走低，愈来愈多的客户在考虑购置固收类理财产品到底划不划算。业内人士以为，大部分投资者因循银行“存款”概念，商业银行站在扩大规模的角度，主打“安全牌”吸引理财客户。从银行端来讲，能够先从产品形状的改变开始，逐步让投资者接纳理财产品不必定保本的情况。从预期收益率型理财产品向净值型理财产品的改变是大趋向。

银行业理财登记托管中心日前公布的《中国银行业理财市场报告》称，截至6月底，全国银行业理财资金账面余额26.28万亿元，较年初增加2.78万亿元，增幅为11.83%。自2015年3月开始，全国性股份制银行理财资金余额超出国有大型银行以来，全国性股份制银行理财产品余额一直处于抢先身份。截至6月底，全国性股份制银行存续余额10.89万亿元，比国有大型银行凌驾1.8万亿元左右。从理财资金投资的资产类型看，债券、银行存款、非标准化债权仍旧是理财产品主要配置的前三大类资产，共占理财产品投资余额的七成多。

今年以来，资本外流遭到严厉监管，制约了银行通过QDII通道投资于海外高收益率资产。以此为背景，宏观环境支持下的趋向性投资机遇愈来愈少，银行资管市场的投资窘境愈发凸显。可是，资产证券化ABS产品依仗稳固靠得住的现金流支持，且大部分产品均有信誉评级，产品构造设计使得投资者具有必定保证等优势，契合了银行资管的资产配置需求，成为银行资管投资的一个重要可选战略。可是，因为银行资管产品需求按期开放，需求稳固的现金流，而如今资产证券化产品尚难以成熟地满足这个需求。所以，从配套银行理财产品角度动身，ABS产品的优先档仍需考虑设计按月提供申赎，次级按年提供申赎功能，更好地满足银行资管业务的需求。

据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率微升至3.8%。7天之内的理财产品共有24款，周均预期年化收益率达到3.13%，环比提升0.01%；8天至14天刻日的理财产品共有15款，周均预期年化收益率达3.25%，环比下降0.03；15天至1个月刻日的理财产品发行9款，周均预期年化收益率达3.45%，环比下降0.47%；1个月至3个月刻日的理财产品是发行主力，共有550款，周均预期年化收益率达3.79%，与上周坚持一致；3个月至6个月刻日的理财产品共发行438款，周均预期年化收益率达3.83%，环比提升0.05%；6个月及以上刻日的理财产品共发行429款，其中6个月至12个月刻日的理财产品共有278款，周均预期年化收益率达3.88%，环比提升0.06%，12个月及以上刻日的理财产品共有151款，周均收益率达3.73%，环比下降0.04%。

从发行银行类型来看，各刻日预期年化收益率最高的理财产品多来自股份制银行与外资银行。从收益类型来看，高预期年化收益类型多属于非保本浮动型与保本浮动型。从详细各刻日预期年化收益率最高产品来看，唐山银行发行的一款非保本浮动收益型产品以4.25%的预期收益率夺得了15天至1个月刻日第一的地位，星展银行发行的一款保本浮动收益产品以20%的预期年化收益率居3个月至6个月刻日产品收益率首位。

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