中芯国际一季度业绩创新高二季度将加速生产弥补交付延迟

日前，代工巨头SMIC发布季度报告公司本季度实现营业收入118.54亿元，同比增长62.6%，归属于上市公司股东的净利润28.43亿元，同比增长175.5%，产能利用率达到100.4%

在5月13日的第一季度业绩发布会上，SMIC联席首席执行官赵海军表示，这一增长是由产品结构优化和价格调整推动的，推动平均单价环比增长13%，出货量环比增长7%。

SMIC还表示，疫情对物流，供应链和上下游企业都产生了影响，对公司上海工厂的部分工厂产生了短期影响公司在制定第二季度的指标时已经考虑到疫情因素，力争控制在5%左右

智能手机收入贡献下降

进一步来看，SMIC一季度毛利率喜人，达到41.17%，同比上升14.2个百分点，环比上升8.5个百分点，达到最近几年来的单季新高。

SMIC管理层认为，第一季度业绩增长主要有两个原因一是公司推迟了部分工厂原定的年修，二是疫情对天津和深圳工厂的影响低于预期

从应用端来看，SMIC第一季度28.7%的收入来自智能手机领域，智能家居和消费电子产品分别贡献13.8%和23.1%，其他应用收入占比34.4%一个有趣的细节是，智能手机和消费电子产品收入环比下降2.5%和0.6%，智能家居和其他品类收入环比增长1.1%和2%

赵海军解释称，智能手机需求疲软，公司这部分收入的下滑符合公司的市场判断和产能配置。

认为行业已经从整体性短缺转向结构性短缺，消费电子，手机等存量市场已经进入去库存阶段，而高端互联网，新能源汽车，显示，工业领域等增量市场还没有足够的产能公司推出新产品和工艺平台时，会牢牢锁定存量，拓宽增量的战略方向

下游市场的需求变化已经成为不争的事实21世纪经济报道此前注意到，2022年，由于下游消费电子需求低迷，削减订单的消息不时传出根据许多报道，2021年春节后，国内5G智能手机市场削减了约5%，许多PC制造商已经修改或计划修改其年度出货目标

也有业内专家要注意这个风险郭进证券分析师赵进认为，第二季度，受部分下游组装客户封厂控制的影响，预计国内设计客户尤其是消费电子芯片的库存将持续增加数月今年下半年或明年，一些应用疲软的客户为了规避价格下跌的风险，可能会进行库存和代工订单修复估计公司可能面临2—3个季度的调整镇痛期

值得注意的是，在2022年第一季度的财报中，SMIC不再按技术节点分类统计各工序的营收占比，而是按规模分类增加数据2022年，Q1 12英寸晶圆收入占比66.5%，环比上升2个百分点，8英寸晶圆收入占比33.5%

赵海军解释说:这种披露方式更符合公司跨多个节点和同一工厂内多个应用的运营灵活性和业务特点我们要强调一个应用领域的市场份额和技术储备，而不是过于关注制造工艺的分布

二季度疫情控制在5%以内。

虽然第一季度业绩辉煌，但由于SMIC在上海拥有8英寸和12英寸工厂，市场更担心第二季度疫情因素对公司的影响。

根据SMIC给出的指引，在第二季度，由于部分工厂的年度维护延长至本季度，以及上海工厂产能利用率的影响，公司预计第二季度销售额环比增长1%—3%，毛利率为37%—39%并且增速和毛利都低于今年一季度

赵海军解释说，毛利率的下降是受疫情，折旧增加，原材料和人工成本上涨的影响。

据21世纪经济报道记者了解，SMIC在疫情期间采取封闭管理维持生产公司承认闭环管理有一定影响，但不是特别大，目前无法准确估计但对封装，测试，运输影响较大，目前还在等待第二季度评估

第二季度受影响的订单会推迟到下半年吗对此，公司表示后期会加速生产，叠加推动其他工厂的产量增长，以弥补前期交货的延迟到目前为止，我们还没有取消客户的订单，只是推迟了交货4—5月延期的订单，6月底基本恢复如果疫情持续时间更长，可能会拖到下一季度赵海军说

疫情对上游和下游都有影响在制定第二季度的指标时，已经考虑到了流行病因素总的来说，我们努力把对产量的影响控制在5%以内SMIC董事长兼首席财务官高永刚补充道

对于此前披露的50亿美元推动老厂扩建和三个新厂项目的进展，赵海军表示，现在全球产业链供应都比较紧张，延迟和疫情关系比较小，主要是供应商发货延迟一拖就是几个月，海空航班少了

从更长远的角度来看，芯片涨价潮已经维持了很长时间在全球通货膨胀的情况下，市场仍然非常关注晶圆单价的未来走势

赵海军认为，SMIC的原则是与客户友好协商，长期战略合作和双赢我们的产能增长很快，想和有发展潜力的客户长期合作，所以我们会和客户协商解决涨价问题

根据消息显示，第一季度SMIC生产的大部分原材料仍按去年价格计算，第二，三季度将以今年新价格的材料为主预计当原材料成本，人工成本等增加时，公司的经营成本将增加10%增加同时，在接下来的进一步增量中，新增产能的设备折旧也较高因此，在影响第二季度毛利率的因素中，除了疫情和延迟维修，材料和折旧费用也有所增加

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