银行理财收益小幅走高

6月份年中考核一结束，业界普遍预计银行新发行理财的预期收益率会逐渐“降温”，然而据最新监测数据显示，7月新发售银行理财产品的平均预期收益率为4.43%，比上个月上涨0.03个百分点。业内人士分析，收益率小幅走高是由于7月份资金紧张的缓解程度可能低于预期。下半年，若货币政策宽松预期进一步落地，银行理财收益下跌将是主流趋势，市民在购买理财产品时，可尽量选择期限在3-12个月的产品，不仅可以享受相对较高的产品收益，也避免了购买短期产品而产生的资金站岗问题。

收益率高位波动

据融360监测数据显示，2017年7月银行理财产品平均预期收益率为4.43%，比上个月上升0.03个百分点。虽然年中节点一过，7月初收益有所“降温”，但随后三周收益处于波动状态，整体收益保持在高位运行。

再来看上周普益标准监测数据，277家银行共发行了1763款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数增加1家，产品发行量增加71款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.56%，较上期上升0.01个百分点。收益率延续7月以来的窄幅波动。

“7月份，银行内部资金成本先降后升。”普益标准研究员陈丽君表示，经过年中节点，市场资金紧张程度有所缓解，因此相比6月份，7月上旬货币市场利率呈现了较大幅度的下跌，但到7月下旬，受企业缴税，上市公司分红、央行多项操作到期、政府债发行等多重因素影响，市场流动性开始收敛，货币市场利率一改月初宽松的局面，几乎全线上涨。

“目前货币政策稳健偏中性的性质未改变，资金面仍然趋紧，预计未来几个月银行理财收益不会出现大幅度的下降。” 普益标准分析师李明珠表示，相比年初，央行在近期的公开市场操作保证了市场流动性的相对缓和，但远达不到2016年的宽松表现，因此银行理财收益指数虽较难呈现大幅上涨表现，但也未表明收益进入了下行通道，预计近期银行理财产品收益指数将维持较为平稳的走势。“对外币理财而言，由于人民币汇率持续上行，投资者可以增强对外币理财产品的关注。”

融360分析师建议市民，根据收益数据分析，期限在12个月上的产品平均预期收益为4.60%，是收益最高的一个类。但购买理财产品仍需考虑资金的流动性，因此，未来市民在购买理财产品时，可尽量选择期限在3-12个月的产品，不仅可以享受相对较高的产品收益，也避免了购买短期产品而产生的资金站岗问题。

各类理财选择丰富

与银行理财一样，对利率相对敏感的还有货币基金，在资金“偏紧”的状况下，货币基金收益一路走高，一些平台的宝宝产品收益甚至一度超过4.5%，逼近银行理财平均收益率。而7月开始随着市场缓解，包括余额宝在内的多款宝宝理财产品收益也逐渐下滑。

根据记者的统计，进入6月之后超百只“宝宝”类货币基金，7日年化收益率均超过4%，有的收益率甚至超过5%。腾讯佣金宝、苏宁零钱包、汇添富现金宝、民生如意宝等，7日年化收益率皆在4.13%以上。而到了8月各类宝宝收益率持续下跌，8月15日余额宝七日年化收益率仅为3.86%；汇添富基金全额宝为4.14%。

“上半年货币基金收益过于激进的上涨表现，在流动性有所缓和的情况下，8月的货币基金收益指数或仍将小幅下行。”业内人士告诉记者，由于7月央行超量投放MLF，缓解了市场流动性压力，但随着去杠杆进程的推进，整体紧平衡局面仍将维持，这使得货币基金较难出现持续大幅的回落表现。

面对这一现况，银行大额存款可谓虎视眈眈。记者注意到，近半年来大额存单上浮比例普遍较高。据融360监测数据显示，根据大额存单的期限、存单金额不同，上浮力度有所不同，但各期限大额存单利率普遍上浮40%以上，三个月大额存单利率较基准最高上浮45.45%，六个月、一年期、两年期大额存单利率最高上浮50%，三年期大额存单最高上浮为45%。

业内人士认为，在资金面趋紧、监管趋严的压力下，未来部分资金较为紧张的城商行和农商行存款的需求明显提升，大额存单利率居高不下。但大型国有银行和全国性股份银行在存款方面具有渠道优势，存款压力相对较小，大额存单利率将趋于平稳。

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