提前还房贷还是买基金A份额？

对于有房贷的家庭来说，当有一批闲置资金时，总是在投资和提前偿还房贷间犹豫，基金市场有一类产品可以大概率长期跑赢银行贷款利率，值得替代提前偿还房贷。这类产品正是分级基金的低风险A份额，特别是有较高折价的指数分级基金A份额。

目前，5年期以上贷款利率为6.55%，不同人员房贷利率不同，首套房最低是基准利率7折后的4.585%，目前新增房贷利率大多为8.5折或9折，也就是5.57%或5.9%，这就意味着，大多数投资者只要能够获得6%以上的长期投资回报，就能抵消房贷利率。

目前指数分级基金A份额的约定收益率大多为基准利率加3%到4%，以目前利率来看，在正常情况下，投资者平价买入这些低风险份额每年可以获得6%到7%的投资回报，而绝大多数分级基金A份额目前是折价交易，投资者每年分红所获得收益率更高。另外，由于这些产品的约定收益是随利率而变化，未来如果银行加息，分级基金低风险份额的约定收益率也会相应提高，依然可以战胜房贷利率。

投资分级基金低风险份额，投资者必须有两年以上长期投资的打算，因为从短期投资来看，分级基金低A份额投资收益具有不确定性，折价率变化幅度比较大，短期内可能带来一定的高收益，也可能由于折价上升而收益率不及预期。因此，为了抵御房贷利率和单个产品折价率变动的风险，投资者有必要通过多个分级基金低风险份额的组合长期投资，获取更稳定的投资回报，例如同时分散投资在3到5只同类产品。

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