保险大咖论经营:利润增长快而不好和好而不快都有问题

在经济发展进入新常态，国家宏观调控鼓励金融机构“脱虚向实”的大背景下，保险公司转型是大势所趋。从粗放型经营转型为精细化经营，从单一的管理模式到差异化的管理模式，保险公司做出的决策至关重要。

7月7日，在每日经济新闻主办的“2017年（第二届）中国保险业创新与发展高峰论坛”上，融和科技副总裁兼首席专家陈宝珠、华泰人寿总经理刘占国、长城人寿常务副总经理、总精算师赵建新、中英人寿副总裁马旭、英大人寿产品部副总经理和少波就此展开对话。

刘占国表示，以外资公司为代表，好而不快的利润增长也忽略了一个基本概念，就是在中国的监管环境和开设公司行政划分的前提下，难以覆盖固定成本。所以快而不好和好而不快都是有问题的。

坚持价值经营效益反而更好

近年来，保险行业的监管规则不断出台，整个行业发展面临业务调整，保险市场洗牌势在必行，在此之际，回顾行业的经营价值非常关键。

在赵建新看来，保险业价值经营的核心在于如何看待保险公司的价值。他认为，对保险公司的价值其实有很多歧义，评判的标准非常重要。根源在于产品，有多少存量保单意味着有多少保单的价值在保险公司里存起来；其次，有一支队伍或者一个稳定的渠道，代表公司未来能够保持一个怎样的增长速度，这对保险公司来说也是有价值的；第三，有多少机构的网点，其核心是有门槛的牌照，这对于公司的发展价值也不同。

赵建新总结称：“一个是产品的问题，即卖什么的问题，一个是渠道问题，即谁来卖的问题，还有一个就是客户的问题，即卖给谁的问题。这几个问题如果解决好的话，相信就能解决整个行业发展的问题。”

“价值从何而来关键取决于公司的核心竞争力，这决定了盈利的模型。”马旭表示，每个公司的核心竞争力不一样。“我们一直认为，包括网络的信息化的革命，应该做成‘保险+互联网’，而不是‘互联网+保险’。我们希望把整个的投保过程、客户服务过程、和客户的沟通渠道、获得新客户的渠道通过互联网来做价值的提升。”

和少波则表示：“保险业特别是寿险强调长期性，价值是长期的利润。如何保证长期性，在经营过程中要格外注意。”

和少波解释称：“我们做价值管理和价值管理机制的时候需要注意，公司价值驱动因素是什么，各个公司经营特点是不一样的，有些公司股东资源非常雄厚，有些公司可能有渠道优势，有些公司则是产品创新能力和服务能力。在公司的经营中，如果从整个系统去考虑，同时不断去推动，那么公司的经营结果是不一样的。最近监管上发生大的调整，从一季度以及四五月份的经营数据可以看到，长期坚持价值经营、价值管理的公司，在目前的监管环境下反而经营效果更好。”

刘占国表示，从价值来看，我们更关注的是长期价值；第二个是品质；另外就是规模，最后才是利润，其实当客户、品质、规模都实现后，利润是个自然的结果。

价值管理与监管合规并不矛盾

“偿二代”体系出台之后，保险公司对于监管的感受愈来愈强，在有限的资本要求下，追求价值管理和监管合规的平衡并不容易。

刘占国表示：“无论是从个人和公司来看，险企能做的事情或者能做成的事情实际上并不是那么多的。在既有业务的情况下，业务投资、业务结构、期限决定了偿付能力需求；在有限的资本情况下，监管虽然也在变，但我们可以从中选择最有利的用一块钱做十块钱的事情；最后是我们自己能做什么，能力是人才队伍的建设。三方面结合起来，有明确的战略就是价值导向，交集点才是我们真正可以做的价值导向最后可以实现的东西。”

在马旭看来，追求股东的价值最大化这句话本身没错，但是包含两个方面，一方面是社会价值，另外一方面是经济价值。马旭还认为，保监会的一系列的规范和要求，是非常及时到位的。这意味着保险公司在拿到了这些所谓的负债资本的时候，要去做一些有价值的投资，而非不断地通过风险投资得到壮大的状态，从某个角度来说，是对整个保险资金的保护，甚至对企业本身的安全也是有好处的。

和少波表示：“在以利润最大化为经营发展目标的过程中，是不是和股东有密切的沟通，更关注公司的长远经营和价值，还是当期的利润和规模的增长在整个行业中的排名，体现公司的战略管理的能力。从技术角度讲，其实行业内各家公司都从内涵价值来做产品开发，但是目前是停留在指标监控的层面，如何细化指标，做过程管理而非仅仅是结果管理，这在价值管理过程中非常关键，也是对精算技术的考验。后期，随着价值理念的深入，公司经营管理的要求也会在这个基础上有更好的发展。”

和少波认为：“价值管理和行业合规监管不是矛盾的，很多时候是一体的。”

但他也指出，有些公司在理念上会发生偏差。“因为公司的业务的发展、规模的增长本身，要求业务增长率，有些公司开业两三年盈利几十亿元，忽视了健康的业务结构。”他建议，“监管规则应该去鼓励做更多有益的创新和探索，会给行业带来系统性的风险就制止。但是国家财富管理的概念和实际的市场形成了，那么我们应该采取方法去保护它。”

刘占国也表示：“当监管相对宽松，甚至有些公司游走在监管边缘地带时，能获得很好的投资收益也能做大规模，但是不可持续的。”他还认为，以外资公司为代表，好而不快的利润增长也忽略了一个基本概念，就是在中国的监管环境和开设公司行政划分的前提下，难以覆盖固定成本。所以快而不好和好而不快都是有问题的。

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