华豚横刀夺爱均瑶回击爱建集团股权争斗一触即发

借定增之举，均瑶集团距离拿到爱建集团控制权仅有“一步之遥”，却意外杀出个看准爱建集团金融牌照的华豚。双方“你来我往”，相继抛出增持计划，对第一大股东的交椅互不相让。而爱建集团目前的第一大股东上海工商界爱国建设特种基金会(下称“爱建基金会”)则以公开声明方式力挺均瑶集团，围绕着这家股权分散的老牌金控上市平台的股权争夺战一触即发。

4月17日晚间，爱建集团发布三份重要公告，在宣布公司17亿元的定增方案终于过会的同时，公告了均瑶集团“未来12个月内增持不低于3%股份”的计划，这一增持计划在外界看来，为的就是阻击上述“门口的野蛮人”。在此前的一周内，上海华豚企业管理有限公司(下称“华豚企业”)及其一致行动人广州基金国际股权投资基金管理有限公司(下称“广州基金国际”)闪电增持爱建集团，触及举牌线并明确拟以第一大股东的身份，改组爱建集团目前董事会，主导上市公司。

对于这一新晋的举牌方，爱建集团方面在接受第一财经记者采访时表示“意外”，按照原定的增持计划，定增实施后，均瑶集团将以17.67%的持股接力上海国资委，成为公司的实际控制人。面对突然杀出的“野蛮人”，爱建基金会选择与均瑶结盟，并表态“考虑采取包括但不限于与均瑶集团形成一致行动关系等措施”。

不过，对于爱建的实际控制权，华豚一方未有退让之意。华豚企业董事长顾颉在接受第一财经记者采访时表示，公司将在合规之下，第一步先完成2.1%的增持计划，后续增持资金亦有安排，将根据市场以及均瑶集团的情况而定。对于下一步的增持计划，第一财经记者亦试图联系均瑶集团董事长王均金，但截至发稿未有回应。不过，仅以目前爱建集团的股价与股权机构来看，拿下上市公司控制权，华豚一方或将付出数十亿成本。

为牌照华豚横刀夺“爱”

“虽然爱建旗下的证券、信托等的资质都比较一般，但和其他的地方金控平台相比，它手里有多张金融牌照，且股权分散增持压力小。”如一长期跟踪爱建集团的非银分析师所说，华豚之所以闪电增持爱建集团，盯上的就是后者手中的金融牌照，尤其是核心的信托牌照。

年报信息显示，爱建集团平台目前旗下共有6家核心子公司，包括爱建信托(持股99.33%)、爱建资本、爱建资产管理公司、爱建融资租赁公司、爱建财富管理公司及爱建产业发展公司。其中，爱建信托为2016年实现净利润5.79亿元，为爱建集团贡献了超九成利润。

对于看上爱建集团的牌照，华豚一方也并不避讳。顾颉告诉第一财经记者，作为老牌金融集团，爱建集团的金融牌照，尤其信托牌照非常有吸引力。

“从公司的发展经历来看，爱建集团的法人治理结构不是很完善，广州基金国际和我们也有约定，准备未来把公司打造成全牌照的金融集团。”顾颉表示。

华豚企业的此次举牌有备而来。第一财经记者查阅工商资料发现，华豚企业成立于2014年7月，于今年4月1日进行了增资扩股，引入了背靠广州国资委的广州汇垠天粤国际，形成了顾颉持股33.34%(法定代表人)、华豚集团持股33.33%、汇垠天粤持股33.33%的股权结构。而汇垠天粤则为广州基金国际的控股股东，同样隶属广州市国资委。

按照顾颉所说，4月1日的增资扩股为的就是举牌爱建集团。汇垠天粤董事长闵飞则强调，本次增持获得了广州市国资委的支持。接近广州基金国际的人士亦对第一财经记者表示，实际上这一举牌透露出的或是广东国资想在金融领域亦有所新作为。

虽然顾颉一再表明，本次举牌并未有做“门口的野蛮人或者妖精”之意，但仍然难以打消外界的疑虑，对于增持资金的来源质疑亦未消除。对此，顾颉回应称，目前增持资金均来自于华豚企业的注册资本，后续增持资金亦有安排。工商信息显示，华豚企业注册资本合计27亿元。

对于爱建集团目前的经营现状，华豚一方认为，爱建集团目前已落后同期拿到牌照的其他的老牌金融集团。若华豚一方成为爱建的第一大股东，改选董事会，调整法人治理结构势在必行。

爱建结盟均瑶反击

以目前爱建集团的董事会席位来看，显然上市公司以及爱建基金会与均瑶集团暂为盟友。公开信息显示，爱建集团目前的6名非独立董事中，有三名为均瑶集团推荐，且均瑶集团董事长王均金已于2016 年7 月当选为爱建集团董事长。

实际上，早在2015年，均瑶集团就开始谋划取得爱建集团控制权。2015年8月28日，均瑶集团与上海国际集团签订股权转让协议，协议受让爱建集团7.08%股权。随后11月，爱建集团公司公告定增方案，向均瑶集团、王均金、王均豪非公开发行非公开发行1.8亿股，购买其合计持有的均瑶乳业99.8125%股权。

2017年1月25日，爱建集团调整方案为发行1.85亿股，共募资17亿元。12 亿元用于向爱建信托增资，4 亿元通过爱建信托投资创投项目，1 亿元用于偿还银行借款。而定增若完成，均瑶集团的持股比例将上升至17.67%，为第一大股东。且爱建集团6个非独立董事席位中均瑶集团有权推荐5 名候选人。

上述分析师认为，从持股比例上来说，如果定增顺利，对于拿下爱建集团控制权，均瑶集团更为有利。就在华豚集团宣布举牌后第二天，均瑶集团亦公告，计划于未来12 个月增持爱建集团股份不少于3%。而作为爱建集团当下的大股东，爱建特种基金会明确支持均瑶集团取得上市公司实际控制人地位，并表达了对华豚集团的“警惕”。

“若相关股东进一步增持股份,且其后续行为对上市公司稳定发展产生不利影响的,本基金会将在符合相关法律法规以及信息披露要求的基础上,考虑采取包括但不限于与均瑶集团形成一致行动关系等各项积极措施,以全力支持爱建集团的后续发展。”爱建集团方面表示。

对于持股比例的争夺，华豚一方与均瑶集团均不相让。“若对方继续增持，我们也有信心继续增持。”4月18日下午，华豚方面对第一财经记者这样表示。仅以目前爱建集团的股权结构和股价来看，若爱建基金会与均瑶集团结成一致行动人，两方持股19.38%，华豚一方想拿下控制权则需要近30亿元。

另有非银分析人士对第一财经记者表示，目前爱建集团两方争夺控制权的局面，或对其复牌后股价走势有利，一干基金将搭顺风车获利，但股价水涨船高对于增持双方来说成本均不可避免上升，争斗局面将走向何方仍难预测。

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