【FICC工作笔记】2017年3月29日星期三

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）

【重要事件和经济数据】

重要事件：经参头版评论，住房信贷应实施差别化政策。对于部分房价上涨较快的热点城市，整体上应严格控制贷款总量，主动上调贷款利率，适当收紧贷款条件，并提高贷款首付比例；但对其合理的购房需求尤其是购买首套住房，还应继续予以积极支持；继续加大对三四线城市居民合理购房的支持力度；住房信贷政策总体上由中央银行和金融监管部门制定和调整，地方政府切勿随意染指，更不能自行其是。

经济数据：截至港股收盘，港股通（沪）每日额度105亿元剩余93.55亿元，占比89%。港股通（深）每日额度105亿元剩余98.06亿元，占比93%。

【资金面】

今天央行暂停公开市场操作，当日有 800 亿逆回购到期，当天净回笼 800 亿资金。由于月末财政陆续投放，银行间金面整体宽松，隔夜资金供给较为充裕，跨季的7天资金相对紧俏，多为非银融出，价格处于高位。截止收盘隔夜银行间质押回购加权利率 2.4674%，较昨日下行 12.30bp，7 天 3.4375%，较前一日反弹24.10bp。回购成交总量进一步增加，当天成交总量为 21573.17 元。

【一级市场】

利率品种方面，周三无发行。

信用一级方面，今日一级市场投标情绪较为清淡，17连云港cp001 边际利率4.91；17鄂联投MTN001，边际5.25%；17镇国投SCP003，边际5.42%；17渝农投SCP001,边际5.2%；17杭金投SCP003因企业不满收益率取消发行。

公司债/企业债方面，周三无发行。

【二级市场】

利率债收益率整体小幅上行。截止日终，国债收益率曲线涨跌互现，波动较小，整体波动幅度在1BP左右；国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线除个别期限外，整体上行1-2BP。具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限稳定在3.04%；5年期170001带动曲线对应期限稳定在3.08%；7年期160025带动曲线对应期限上行1BP至3.23%；10年期170004带动曲线对应期限上行1BP至3.27%。国开债曲线小幅上行，3年期160215带动曲线对应期限稳定在3.93%；7年期170201带动曲线对应期限上行2BP至4.14%；20年期170202带动曲线对应期限上行2BP至4.31%。农发行债曲线整体小幅上行，10年期170405带动曲线对应期限上行1BP至4.14%。进出口行债曲线整体小幅上行，10年期160310带动曲线对应期限稳定在4.13%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨5个点，长端平均上涨2个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线平均上涨3个点。

今日信用债收益率有所上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行4.15%，6M期限收益率上行3BP至4.26%，1年期收益率上行5BP至4.30%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行1BP至4.28%，5年期收益率下行1BP至4.40%水平。城投债曲线收益率整体波动不大。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M下行1BP至4.34%，3Y稳定在4.40%，5年期下行1BP至4.57%。中债城投债收益率曲线（AA）3年期下行1BP至4.73%的水平。

【外汇市场】

周三，市场聚焦英国启动《里斯本条约》第五十条，欧系货币普遍承压，美指回升。英镑兑美元震荡下行；英国脱欧引发欧元多头获利回吐，欧元兑美元震荡下行；美元兑日元震荡回落；澳元兑美元反弹；人民币兑美元中间价大幅调贬，人民币兑美元即期收跌。3月29日，人民币兑美元中间价调贬133个基点到6.8915，人民币兑美元即期较上一交易日下跌39个基点，报6.8897。截止北京时间18点，美元指数报于99.83，较前一收盘价上涨0.15%；欧元兑美元较前一收盘价下跌0.20%，报1.0791；美元兑日元下跌0.04%，报111.03；英镑兑美元较上一交易日下跌0.20%，报1.2433；澳元兑美元较上一交易日上涨0.25%，报于0.7654。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共238支，保本型产114支，非保本型产品124，预期收益4以上的76支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.57，全国性股份制银行3个月：4.55，城商行3个月：4.28，外资行3个月：3.26。（完）

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